Nyse Binary Options

Introdução às opções binárias NYSE Qualquer troca mainstream resolver para oferecer opções binárias é bem-vinda a entrada de uma troca com a credibilidade e kudos da NYSE é muito bem-vindos. Que decepção é a leitura de sua sinopse em https: //nyse/products/options-byrds para descobrir que theyve trivialized o produto com um acrônimo absurdo, que o preço reflete uma total falta de compreensão da mecânica de opções binárias , E finalmente, que cada página na Especificações e Visão Geral do Produto e Informações Adicionais têm erros flagrantes. Oito milhas de altura As siglas de acordo costumam ter um significado fonético relevante mais um mau uso grosseiro de palavras para caber no acrônimo. NYSE tem enfaticamente conseguiu alcançar o último, mas têm feito com um certo panache como o próprio acrônimo artificial não tem absolutamente nenhuma relevância para mercados financeiros, ações ou derivados. A Bolsa de Valores de Nova York ByRD é o acrônimo de uma D erivativa B inar y R eturn. Qual foi a NYSE em. Como se o mundo não estivesse cheio de siglas asininas. É uma opção binária ffs Na NYSE uma opção de chamada binária é um acabamento High Binary Return Derivative, enquanto, claro, a put é o acabamento Low Binary Return Derivative. Uma vez que se imagina que a maioria dos usuários e membros da NYSE saber o que uma chamada e colocar por que razão a complicação acrescentou o que está errado com o 150 de Junho Chamada Binário ou Set 1400 Binary Put. A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) também introduziu sua versão de spreads de chamada binária e spreads binários colocados como o Finish High ByRD Credit Spread eo Finish High ByRD Debit Spread. Estes são mais comumente conhecidos no mercado binário como opções de túnel e compartilhar as mesmas características com um estrangulamento longo (Credit Spread) e estrangulamento curto (Debit Spread), mas com o estrangulamento em forma de caixa com os lados determinados pelos golpes e perfis horizontais A 0 ou 1 (00). Pode-se suspeitar que algum guru marketing auto-promovido conseguiu se apossar do conceito e vai se vangloriar de que eles foram a força motriz por trás deste salto quântico no mercado de derivados. Infelizmente, este tipo de jargão confuso e de longa duração vai mais provavelmente dissuadir os usuários finais de usar este instrumento dexterous de instrumentos financeiros. NYSE ByRD Especificação Preços Na página de opções binárias da NYSE Concluir Alta ByRD explicando a mecânica do Concluir Alta ByRD é o texto: XYZ está sendo negociado em 85.26. Comprar 8 do preço de exercício de 85,00 terminar alta ByRDs expirando em 58 dias para 0,38. O investimento total é de 304. Para além deste binário sendo 26 centavos de dinheiro, portanto, provavelmente, ter um preço acima de 0,50 o preço da opção é realmente 38. Parece que a opção seria cotada em centavos e, em seguida, multiplicado por um fator De 100 por algum motivo. Seria muito melhor citar o contrato em quanto custou realmente, isto é, 38 mantê-lo simples de modo que o preço cotado de um ByRD tenha uma escala de 0 8211 100. Contudo há outra boa razão para fazer isto, liquidez. A gama de uma opção binária com 58 dias para expirar pode ser extremamente baixa. Os gráficos a seguir ilustram os perfis de preços ea gama para uma opção de chamada binária com 58 dias para expirar usando o modelo mais básico Black Scholes amp. Como pode ser visto a partir do perfil de preços preta, apenas quando a volatilidade implícita é tão baixa quanto 5 o preço tem muito gearing, e que está perto de ambos os lados da greve. Possível NYSE Concluir Alta ByRD Perfil de Preços À medida que o volume sobe os perfis de preços aplanar para fora ea seguinte tabela dos preços do High Finish ByRD mostra quão pouco o preço muda em movimentos consecutivos 1 no preço do ativo subjacente. A gama associada é ilustrada neste gráfico para aqueles interessados ​​nos gregos. NYSE Finish High ByRD Gamma Na tabela acima em vol de 45 o preço muda apenas dois centavos entre 84 e 85. Não há ação de preço e ação de preço é necessária para um mercado líquido. Ao multiplicar os preços acima por 100 permite que o usuário final para o comércio entre os grandes números e mais facilmente calcular o custo do prémio. Ambas estas características ajudarão a liquidez. Valor de Liquidação (NBSV) O valor de liquidação ByRD é o NBSV, um acrônimo para o Valor de Liquidação da NYSE ByRD. Siglas compostas O NBSV é uma média ponderada do preço subjacente do ativo derivado dos últimos dias de negociação. Claramente a NYSE sentiu que havia uma necessidade de tentar parar os comerciantes unscrupulous de empurrar o preço sobre os últimos minutos a fim reparar o NBSV desde que um binário necessita somente mover-se de 1 out-of-the-money a 1 no-o Dinheiro para mudar um perdedor em um vencedor. No entanto, por possivelmente alcançar um NBSV mais justo esta abordagem tem destruído a possibilidade de negociação de opções convencionais e binários juntos em uma estratégia, uma vez que seus dois valores de liquidação nunca são susceptíveis de ser o mesmo. Na verdade, a negociação de uma chamada binária contra uma chamada convencional nem sequer obter cross-margined e, portanto, uma grande oportunidade tem sido desprezada. 8216Pinned8217 NBSV O processo de liquidação fornece uma distorção desnecessária quando o preço de liquidação NBSV pousa exatamente em um preço de exercício. A noção de que uma opção binária tem que se estabelecer em 0 ou 1 (00) levou a NYSE a determinar que tanto a chamada quanto a put devem terminar in-the-money de modo que no caso em que o NBSV é fixado, ou seja, termina Exatamente em uma greve, a possibilidade de que ambos chamar e colocar liquidar em 50 é ignorado. Em vez disso, o NBSV está dobrado para que se torne a greve mais 1, enquanto o put é a greve menos 1. Este favoritismo chamada absolutamente nada para elogiá-lo e num momento em que os reguladores parecem estar indo freneticamente tentando descobrir fixação de preços Financeiro equivalente a vermelho sob o leito) esta abordagem parece ir contra o impulso de equidade reguladores estão realmente perseguindo. Não há fundamento financeiro ou econômico nesta distorção mais do que um boxer usando troncos pretos recebendo a decisão sobre um boxer vestindo troncos brancos no caso de uma decisão dividida, ou Phil Mickelson recebendo a assentimento porque hes um leftie no caso de um empate Jogo de golfe. Resolva os dois em 50 Como essa distorção é suposto para trabalhar com Crédito e Débito Spreads não foi mencionado, mas pode-se supor que, se é fixado na greve inferior a Credit Spread é in-the-money, enquanto o Débito Spread é out - Of-the-money, enquanto se for fixado na greve superior a Credit Spread é out-of-the-money, enquanto o Débito Spread é in-the-money. E se isso não confundir e deter o comerciante varejo médio nada. Erro Strewn Finalmente, uma palavra ou duas sobre o erro-espalhados documentos próprios erro espalhado um pode suspeitar porque o conceito é tão confuso e isso começa com as especificações não menos. Sob DESCRIÇÃO: Se o Valor de Liquidação da NYSE ByRD fechado às 20.00 ou inferior, o detentor do XYZ 20 de junho Finish High ByRD receberia 0.00. Que é errado em duas considerações, a saber que primeiramente o NBSV não pode ajustar-se em 20.00 e em segundo lugar, se se estabeleceu em 20 o detentor do alto final ByRD receberia 100. Cada pdf ofereceu declarações abertamente errôneas e confusas mas este possivelmente bate O lote: Quando o detentor de um contrato de longo prazo padrão exerce a sua colocação, ele quer vender comprar uma posição no título subjacente ou assumir o risco ilimitado associado a uma posição estoque curto. O detentor de um In-the-money Finish Low ByRD, será creditado 100 por contrato após o exercício, e não vende a posição subjacente ou assumir curto risco de ações. O escritor ou de um padrão de ações cotadas colocará, mediante a atribuição, comprar o risco subjacente aceitando risco de mercado, o escritor do Finais Baixo ByRd, é debitado 100,00 por contrato e assumiu nenhum risco adicional. Francamente, quando a troca em si é tão confuso como será a tarifa do cliente de varejo Resumo A NYSE ByRD é uma opção binária. Um final ByRD é uma opção de chamada binária. Um Baixo ByRD é uma opção binária. Um acabamento High ByRD Credit Spread é uma opção de túnel. A Finalizar Alta ByRD Debit Spread é uma opção de túnel. Na liquidação o cálculo da média ponderada em curso pode resolver em uma greve, o NBSV não pode por definição. Quando o cálculo da média ponderada se acumula em uma batida a chamada binária longa se estabelece em 1 (00), a colocação binária longa se instala em 0. Este é um ByRD que vai lutar para sair do chão.